FIP / FCPI

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¿Por qué invertir en FIP o FCPI?

 
 
 
 
 

FCPI (fondos mutuos para la innovación)  y los FIP (fondos de inversión locales) tienen inversiones sin garantía de capital, pero con un atractivo potencial de rentabilidad.

Ayudan a reducir el impuesto sobre la renta (IR).

 

Sujeto a ciertas condiciones, las ganancias de capital por enajenación están exentas.

Este sistema es accesible sin límite de tiempo desde la modificación de la ley de finanzas de 2015

FIP y FCPI tienen varios puntos en común, entre los que destaca la ventaja fiscal y la posibilidad de invertir en todas las etapas del desarrollo de las empresas objeto de una inversión de capital.

Por otro lado, destacan en el tipo de empresas financiadas.

De hecho, los FIP y los FCPI tienen la misma base ya que son Fondos de Colocación Común (FCP) que forman parte de Organizaciones de Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios (OICVM).

 

Se diferenciarán según los riesgos incurridos, los objetivos, las estrategias o incluso según la zona geográfica o el dominio objetivo.

Son muchas las ventajas de invertir en un FIP o un FCPI:

  • diversificación de activos:

  • Riesgos elevados, pero diversos.

  • Los rendimientos son altos ya que están correlacionados con los riesgos incurridos.

  • Exención de impuestos por pagos.

  • Exención del impuesto sobre las ganancias patrimoniales.

  • La posibilidad de transferir sus acciones a otra persona sin perder los beneficios de las ventajas fiscales. 

 
réunion d'affaires

FIP & FCPI: benefíciese de un atractivo potencial al tiempo que ofrece exención de impuestos.

 

¿Qué es un FIP?
¿Qué es un FCPI?

 
 

Los Fondos de Inversión Locales (FIP) son parte de los Fondos Mutuos para Inversiones de Riesgo (FCPR).

  • Se crearon con el fin de apoyar a las empresas cotizadas de inversión colectiva en valores mobiliarios (OICVM) y a las pequeñas y medianas empresas que no cotizan en bolsa.

  • Todo a escala local o regional.

  • A partir de los cinco años, los inversores en unidades FIP pueden acceder a ventajas fiscales.

Los Fondos Mutuos de Colocación en Innovación (FCPI) promueven la financiación del desarrollo de empresas innovadoras que no cotizan en bolsa.

  • Incluidas en los Fondos Mutuos para Inversiones de Riesgo (FCPR), estas soluciones de inversión están abiertas durante un año para la captación de fondos y cerradas al final de ese mismo año.

  • Los sectores afectados pueden ser muy variados, tanto para la colocación local como para la inversión en innovación.

 

Perfil del inversor

Cualquier persona física, sea cual sea su situación familiar y profesional, puede suscribirse a un FCPI o un FIP.

La deducción está reservada a las personas que tengan su domicilio fiscal en Francia.  

Desde el 1 de enero de 2017, todos los residentes fiscales franceses pueden beneficiarse de la reducción de FIP DOM-COM.

La reducción de impuestos no se cuestiona si el contribuyente transfiere su domicilio fiscal fuera de Francia.

La reducción del impuesto sobre la renta es interesante para los contribuyentes cuyo impuesto sobre la renta es lo suficientemente alto como para cobrar la reducción, ya que no es prorrogable ni reembolsable.

Tributación de fondos mutuos en innovación (FCPI)

Reducción de IR:  

Índice 

  • 18% para pagos realizados desde el 1 de enero de 2021 al 8 de mayo de 2021 

  • 25% para pagos realizados desde el 9 de mayo de 2021 hasta el 31 de diciembre de 2022

 

Plato

Monto de los pagos anuales, retenido en proporción a la cuota de inversiones elegibles en el fondo (mínimo 70%), neto de tarifas de suscripción

Dentro del límite anual de:

  • 12.000 € para personas solteras, viudas o divorciadas, es decir, una reducción máxima de 2.160 € (o 3.000 € para pagos que se beneficien de la tasa del 25%)

  • 24.000 € para parejas casadas o vinculadas por un PACS sujetas a tributación conjunta, es decir, una reducción máxima de 4.320 € (o 6.000 € para pagos efectuados del 9 de mayo al 31 de diciembre de 2022 beneficiándose de la tasa del 25%)

 

​ Este límite máximo anual de pagos máximos de un FIP (12.000 € para una sola persona, 24.000 € para una pareja) neto de costes se evalúa a priori tras la asignación de la cuota de inversión.

 

Importe de la reducción anual máxima 10.000 €: techo global de lagunas fiscales para el mismo año natural.

Limitación de las lagunas fiscales y el período de retención

La reducción de impuestos por la suscripción de unidades FCPI o FIP se tiene en cuenta para el tope global de las lagunas fiscales fijado en 10.000 €.

Definitivamente se pierden fracciones de los recortes impositivos limitados.

​ El contribuyente debe comprometerse a conservar las participaciones durante 5 años a partir de la suscripción (período contado desde la fecha hasta la fecha).

Fiscalidad de los fondos de inversión locales (FIP)

Reducción del impuesto sobre la renta

 

Índice

  • FIP clásico: 18% para pagos realizados desde el 1 de enero de 2021 hasta el 8 de mayo de 2021
    O 25% para pagos realizados desde el 9 de mayo de 2021 hasta el 31 de diciembre de 2022

  • FIP Córcega: 30% (38% antes del 10 de agosto de 2020)

  • FIP DOM-COM: 30% (38% antes del 10 de agosto de 2020)

 

Plato

Monto de los pagos anuales, retenido en proporción a la cuota de inversiones elegibles en el fondo (mínimo 70%), neto de tarifas de suscripción

Dentro del límite de:

  • 12.000 € para personas solteras, viudas o divorciadas,

  • 24.000 € para parejas casadas o vinculadas por una PACS sujetas a tributación conjunta

​​

Este límite máximo anual de pagos máximos en un FIP (12.000 € para una persona, 24.000 € para una pareja) neto de costes se evalúa a priori después de la asignación de la cuota de inversión.

 

Importe máximo de reducción anual

  • FIP clásico: es decir, una reducción máxima (si se invierte el 100% en fondos elegibles) de:

    • 2.160 € para personas solteras, viudas o divorciadas (o 3.000 € para pagos realizados del 9 de mayo al 31 de diciembre de 2022 que se beneficiarán de la tarifa aumentada al 25%)

    • 4.320 € para parejas casadas o vinculadas por una PACS sujetas a tributación conjunta (o​ 6.000 € para pagos realizados desde el 9 de mayo hasta el 31 de diciembre de 2022 que se beneficiarán de la tasa incrementada al 25%)

  • FIP Corse: una reducción máxima (si se invierte el 100% en fondos elegibles) de:

    • 3.600 € para solteros, viudos o divorciados 

    • 7.200 € para parejas casadas o vinculadas por una PACS sujetas a tributación conjunta para el mismo año natural

  • FIP DOM-COM: una reducción máxima (si se invierte al 100% en fondos elegibles) de:

    • 3.600 € para solteros, viudos o divorciados 

    • 7.200 € para parejas casadas o vinculadas por una PACS sujetas a tributación conjunta para el mismo año natural

 

Dentro del límite global de 10.000 € (importe del límite global de las lagunas fiscales)

Límite de retención

El contribuyente no debe poseer más del 10% de las participaciones del fondo, directamente o con su cónyuge, su sociedad civil, sus ascendientes o descendientes durante el período de retención o en cualquier momento durante los 5 años anteriores a la suscripción.

 

El contribuyente no debe poseer directa o indirectamente más del 25%  derechos sobre los beneficios de las sociedades cuyos valores figuren en el patrimonio del fondo o hayan mantenido esta cantidad durante el período de retención o en cualquier momento durante los 5 años anteriores a la suscripción.

 

Acciones FIP  no estar registrado en un PEA PEA-PME, PEE, PEI, PERCO.

Tributación de la renta y plusvalías distribuidas por el fondo y minusvalías:

  • Exención del impuesto sobre la renta sobre la renta y las ganancias por enajenación realizadas durante y después del período de retención

  • Las cotizaciones a la seguridad social siguen adeudadas a una tasa global del 17,2% y el administrador las deduce directamente en la fuente

Sujeto al cumplimiento de las siguientes condiciones:

  • Obligación de reinvertir sumas y su indisponibilidad durante el período de retención

  • Retención de unidades durante 5 años desde la suscripción (5 años desde la fecha hasta la fecha),

  • Límite de tenencia del 25% de participación en beneficios  (en caso de incumplimiento, la exención ya no se adquiere para distribuciones futuras)

  • Cumplimiento de la cuota mínima de inversión del 70% por parte del fondo

En cuanto a las pérdidas patrimoniales, el sistema de imputación de las pérdidas patrimoniales es el de derecho común:

  • Las pérdidas patrimoniales son atribuibles a plusvalías de la misma naturaleza realizadas durante el mismo año o los 10 años siguientes.

  • El monto de la pérdida patrimonial es imputable en su totalidad, no se aplican los mecanismos de exención o reducción aplicables a la venta.

Nota: Las unidades FIP y FCPI pueden estar sujetas a IFI bajo las condiciones del derecho consuetudinario.

 

Pero, como regla general, la composición del FIP y el porcentaje en poder del contribuyente pueden dar lugar a la no tributación.

Diferencias entre FIP y FCPI
FIP Ou FCPI

Cuando invierte en los fondos mencionados anteriormente, accede a lo que se denomina capital privado. En otras palabras, aportas capital a las empresas que lo quieren y lo necesitan para su desarrollo y crecimiento.

Según la AMF existen 3 tipos de fondos: 

  • FCPR → Fondos mutuos riesgosos

  • FCPI → Fondo Mutuo de Innovación

  • FIP → Fondo de Inversión Local

Todos son, además, fondos mutuos para inversiones de riesgo (FCPR).

Los FIP y los FCPI simplemente responden a un marco regulatorio diferente.

 

Se utilizan para motivar la reducción del impuesto sobre la renta. Los tipos de empresas y los sectores de actividad no son los mismos.

El FIP o DOM corso son, por su parte, una "extensión" del FIP. Utilizan la misma ley, pero se aplican a Córcega y a los departamentos o regiones de ultramar. Se aumenta la reducción de impuestos.

La inversión de capital se utilizará principalmente para financiar y tomar participaciones en la empresa:

  • capital de la empresa (más de la mitad de los fondos)

  • su deuda privada,

  • su infraestructura (proporcionalmente, hay un aumento por este gasto).

También sirve para incrementar el valor de la empresa y generar empleo.

Un FCPI es un FCPR que, por lo tanto, debe cumplir con los estándares relacionados con el tipo de activos. Está compuesto por al menos el 70% de valores financieros, acciones en una sociedad de responsabilidad limitada y un anticipo en una cuenta corriente que debe cumplir con ciertas reglas:

  • sus valores cotizados deben cotizar en un mercado europeo o francés. Las sociedades participadas no deben superar los 150 millones de euros y un máximo del 20% del FCPI,

  • las empresas deben tener su domicilio social en un país que forme parte del EEE (Espacio Económico Europeo),

  • también deben respetar un tamaño máximo de 2.000 empleados y estar sujetos al impuesto de sociedades.

Los Fondos de Inversión Locales (FIP) son parte de los Fondos Mutuos para Inversiones de Riesgo (FCPR). Se crearon con el fin de apoyar a las empresas cotizadas de inversión colectiva en valores mobiliarios (OICVM) y a las pequeñas y medianas empresas que no cotizan en bolsa. Todo a escala local o regional. A partir de los cinco años, los inversores en unidades FIP pueden acceder a ventajas fiscales.

Los FIP corsos o los DOM FIP son FIP específicos. Se diferencian de los FIP regionales "clásicos" en que le permiten reducir su impuesto sobre la renta en un 30% (en lugar del 25% para otros FIP). La condición para validar esta reducción es que el fondo debe invertir todo el ratio regulatorio del 70% en las PYMES de Córcega (o en los departamentos de ultramar).

Diferencias entre FIP y FCPI
Fiscalité FIP et FCPI

La suscripción de acciones de fondos mutuos en innovación (FCPI) es un medio de exención fiscal que permite al contribuyente reducir su impuesto sobre la renta hasta el 25% de los pagos a partir del 10 de agosto de 2020 y hasta el final de 2020 (frente al 18% anterior) , dentro del límite de 3.000 € (2.160 € en 2019) para una persona soltera o soltera y de 6.000 € (4.320 € en 2019) para una pareja sujeta a tributación conjunta.

El fondo de inversión local (FIP) es una inversión exenta de impuestos que permite a los suscriptores de acciones, sujetos a mantenerlas durante al menos 5 años, beneficiarse de una reducción del impuesto sobre la renta y una exención del impuesto sobre las ganancias de capital.

La reducción del impuesto sobre la renta es del 18% de los pagos por una inversión en un FIP "clásico", hasta un tope (nota: la tasa del 18% se incrementa al 25% para los pagos realizados entre el 9 de mayo y el 31 de diciembre de 2021; y entre 10 de agosto y 31 de diciembre para el año 2020). La tasa es del 30% para el FIP "Córcega" y el FIP "en el extranjero"

 

De hecho, creado por la ley de finanzas de 2007, el FIP Corse es un fondo cuyos activos se componen de al menos el 70% de los valores de las PYME que ejercen su actividad exclusivamente en Córcega. El importe de la reducción corresponde al 30% de las sumas abonadas, neto de costes: una sola persona puede así reducir su impuesto en un máximo de 4.560 euros; esta cantidad se duplica para las personas sujetas a impuestos comunes.

Anteriormente, la tasa de reducción para Córcega FIP era del 38%. A partir del 10 de agosto de 2020, la nueva tasa que se aplica a todos los pagos es del 30%.

 
 

Ventajas y desventajas de FIP / FCPI

 

FIP y FCPI

 

Ejemplo de inversión en FIP / FCPI

 
 
 

Situación inicial

Pierre tiene activos importantes, está dispuesto a invertir a largo plazo la suma de 24.000 €.

Su ingreso neto total es de 140.000 €, su impuesto sobre la renta es de 30.000 € (su tramo impositivo marginal es del 30%).

Después de haber determinado su perfil y su aversión al riesgo, Pierre, asesorado por su CGP, decide adquirir unidades FCPI y FIP.

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Reducción del impuesto sobre la renta

  • Importe de la inversión = 24.000 €

  • Inversión realizada en diciembre del año N

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Situación final

Monto de la reducción del impuesto sobre la renta = 18%  el monto de los pagos netos de tarifas,  O 18% x 24.000 € = 4.320 €

 

Beneficios del fondo: 6.000 €

Exención del impuesto sobre la renta sobre la renta y las ganancias por enajenación generadas por el fondo si se cumplen las condiciones y exención del impuesto sobre la renta sobre las ganancias de capital

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