ĀæQue quieres saber?
Por quƩ invertir a travƩs del crowdfunding ?
El crowdfunding o "crowdfunding" naciĆ³ a principios de la dĆ©cada de 2000 con el auge de Internet.
Se trata de una herramienta de financiaciĆ³n alternativa que no pasa por los circuitos y herramientas tradicionales, en particular la banca, sino que recurre a recursos econĆ³micos de los internautas para financiar un proyecto, que puede ser de muy diversa Ćndole (cultural, artĆstico, emprendedor, etc.).
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Este mĆ©todo permite recaudar fondos de una gran audiencia a travĆ©s de plataformas de financiaciĆ³n colectiva.
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Puede tomar la forma de donaciones, prĆ©stamos remunerados o participaciĆ³n en la empresa.
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Existen 3 tipos de crowdfunding:
la donaciĆ³n: con o sin contrapartes no financieras
el prƩstamo: que permite financiar proyectos mediante prƩstamos gratuitos o remunerados
la inversiĆ³n que permite financiar un proyecto empresarial mediante la suscripciĆ³n de acciones o valores representativos de deuda, y cuya contrapartida es la participaciĆ³n en los posibles beneficios del proyecto.
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Gracias a las distintas webs de las denominadas ācrowdfundingā, puedes participar en la realizaciĆ³n de proyectos de todo tipo (artĆsticos, industriales, comerciales, artesanales, liberales, agrĆcolas o inmobiliarios).
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Su funciĆ³n es proporcionar una suma de dinero a la (s) persona (s) a iniciativa del proyecto. En ocasiones, puede obtener ciertos beneficios a cambio (reducciĆ³n de impuestos, rentas, valores de la empresa, beneficios en especie).
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Si no se te ofrece nada a cambio de tu participaciĆ³n: haces una donaciĆ³n. Dar te da una reducciĆ³n de impuestos del 66% o 75% (la tasa varĆa segĆŗn el proyecto) de la cantidad que donaste. La reducciĆ³n de impuestos se deduce del impuesto que adeuda en el aƱo de su donaciĆ³n.
RecaudaciĆ³n de fondos: Invierte en proyectos definidos
ĀæQuĆ© es el crowdfunding?
TĆ©rmino en inglĆ©s usado para hablar de " crowdfunding ā, Crowdfunding existe desde hace muchos aƱos. Su definiciĆ³n general no cambia: es la financiaciĆ³n de proyectos dada por un gran nĆŗmero de personas (particulares, empresas ...).
La financiaciĆ³n participativa o "crowdfunding" permite financiar proyectos de todo tipo. Los inversores pueden ser instituciones, empresas y particulares. Son posibles tres formas de inversiĆ³n: donaciĆ³n, prĆ©stamo, suscripciĆ³n al capital de una empresa.
El proyecto financiado puede ser artĆstico, industrial, comercial, artesanal, liberal, agrĆcola o inmobiliario.
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Esta prƔctica se realiza principalmente a travƩs de Internet y tambiƩn ha crecido gracias a las redes sociales.
AsĆ, esta modalidad de financiaciĆ³n forma parte de un proceso de desintermediaciĆ³n y el aporte lo pueden realizar personas fĆsicas o jurĆdicas, independientemente del campo de actividad.
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Como los bancos ya no son los Ćŗnicos dueƱos de los fondos y el capital, el proyecto puede llevarse a cabo libremente.
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En definitiva, el crowdfunding es un conjunto de tƩcnicas y mƩtodos para "recaudar fondos", con el fin de llevar a cabo un proyecto.
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los crowdfunding inmobiliario permite, por ejemplo, financiar desarrollos inmobiliarios en periodos de aproximadamente 18 meses.
El crowdfunding tambiĆ©n puede ayudar a financiar la transiciĆ³n energĆ©tica. Por tanto, algunas plataformas se han especializado en energĆas renovables: solar, eĆ³lica, o incluso una especializaciĆ³n permite a determinadas plataformas ofrecer prĆ©stamos estudiantiles .
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Hasta la fecha, existen 3 tipos de recaudaciĆ³n de fondos :
Crowdfunding "capital": Crowdequity
Crowdfunding "por donaciĆ³n": Recompensa el crowdfunding
Crowdfunding "por prƩstamo": crowdlending.
Si estos tres modelos se basan en un mismo principio operativo, cada uno de ellos tiene sus especificidades.
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Nota: Crowdequity le permite obtener reducciones en el impuesto sobre la renta o el impuesto sobre el patrimonio.
Con el crowdlending, las pƩrdidas incurridas son deducibles de los intereses devengados con otros prƩstamos (consulte las condiciones en "impuestos").
Perfil del inversor
Los inversores son personas fĆsicas o jurĆdicas cuyo objetivo puede ser:
colocaciĆ³n de efectivo a medio plazo
diversificaciĆ³n de soluciones de inversiĆ³n
patrocinio y, en general, filantropĆa
patrocinio de un proyecto artĆstico, deportivo o cultural
el beneficio de una ventaja fiscal
la adquisiciĆ³n de ingresos adicionales
Costo del crowdfunding
Para el inversor, las tarifas cobradas dependen de las operaciones y precios de cada plataforma. Existen principalmente 3 tipos de tarifas:
Costos de contribuciĆ³n y servicios "premium": estos costos se cobran directamente del contribuyente. Se pueden tomar al registrarse en la plataforma, al suscribirse a un servicio de monitoreo "premium" o mĆ”s regularmente al contribuir a un proyecto.
Tarifas de recaudaciĆ³n de fondos: estas tarifas generalmente se cobran al cierre de la recaudaciĆ³n de fondos. EstĆ”n entre el 4% y el 15%, salvo determinadas plataformas de proyectos asociativos o solidarios donde son cero.
Gastos de gestiĆ³n: son los costes de gestiĆ³n de las cuentas del contribuyente y del lĆder del proyecto en la plataforma. TambiĆ©n pueden ser comisiones de gestiĆ³n a travĆ©s de una sociedad de cartera de inversiones que represente a los inversores.
El lĆder del proyecto
El lĆder del proyecto es una persona fĆsica o jurĆdica que principalmente desea disponer de fondos para llevar a cabo un proyecto:
porque este proyecto es difĆcil de financiar a travĆ©s de una instituciĆ³n de crĆ©dito;
porque quiere que el financiamiento sea pĆŗblico, lo que genera publicidad de bajo costo para el proyecto;
porque el proyecto requiere fuentes de financiaciĆ³n diversificadas
Los riesgos del crowdfunding
Riesgo de pĆ©rdida de capital, incumplimiento de pago , incumplimiento o no realizaciĆ³n del proyecto: Para una donaciĆ³n, este riesgo se manifiesta simplemente por la posibilidad de que el proyecto financiado no tenga Ć©xito. Para un prĆ©stamo, con o sin intereses, o un minibon el riesgo es la posibilidad de no pagar los intereses esperados o incluso devolver el principal prestado.
Para una acciĆ³n o un bono, esto es una caĆda en su valor. El capital puesto a disposiciĆ³n del lĆder del proyecto puede perderse. ā
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Riesgo de liquidez
A cambio de su participaciĆ³n, el inversor recibe derechos mĆ”s o menos amplios en funciĆ³n de su fĆ³rmula de inversiĆ³n (prĆ©stamos, valores, etc.). En principio, estos derechos son transferibles en un mercado secundario. Sin embargo, el mercado secundario no estĆ” estructurado ni organizado. Por tanto, es difĆcil recuperar su participaciĆ³n antes del vencimiento.
Riesgos operacionales
Cada empresa financiada presenta riesgos especĆficos propios de su mercado, su actividad, su modelo de negocio, su gestiĆ³n, su gestiĆ³n, etc.
En principio, la plataforma de crowdfunding informa a los inversores sobre algunos o todos estos factores de riesgo operativo. Les proporciona un Documento Resumen de InformaciĆ³n Normativa (DIRS) cumplimentado de acuerdo con el formato definido por la AutoritĆ© des MarchĆ©s Financiers. Este documento es obligatorio para las plataformas aprobadas por CIP y muy recomendado para las plataformas con estado IFP.
Los diferentes Crowdfunding
El don
Un lĆder de proyecto apela a la generosidad de una comunidad para su financiamiento parcial o total sin compensaciĆ³n.
Es cierto que la donaciĆ³n es clĆ”sica (denarios de culto, teletĆ³n, wikipediaā¦), pero el mĆ©todo del ācrowdfundingā ha permitido incrementar la capacidad de captaciĆ³n de fondos, incluso para proyectos con poca cobertura mediĆ”tica. Se puede proporcionar consideraciĆ³n, pero debe ser de escaso valor e importancia. En caso de pago mediante pequeƱos elementos (tarjetas de felicitaciĆ³n, distintivos, etc.), este no debe superar 1/4 del importe de la donaciĆ³n y un tope de 65 ā¬ / aƱo. (Ej: ContribuciĆ³n de 300 ā¬ (1/4 x 300 = 75 ā¬) se aplica el tope de 65 ā¬ / aƱo).
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CrƩdito y preventa
El lĆder del proyecto pide a la comunidad de inversores que le presten una suma de dinero. La contraparte del prĆ©stamo puede ser financiera (por ejemplo, tasa de interĆ©s) o en especie (por ejemplo, un derecho sobre productos futuros comercializados). Se trata de una operaciĆ³n de crĆ©dito que se enmarca en una excepciĆ³n al monopolio bancario previsto en el artĆculo L.511-6 del CĆ³digo Monetario y Financiero.
Financiamiento mediante la creaciĆ³n de valores y minibons
El lĆder del proyecto ofrece a la comunidad la suscripciĆ³n al capital de una empresa, una emisiĆ³n de bonos o minibons.
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Estos valores permiten beneficiarse de una retribuciĆ³n aleatoria en funciĆ³n de los dividendos distribuidos (pero con posibilidad de solicitar el reembolso en cualquier momento) o de una retribuciĆ³n constante definida de antemano hasta la fecha de vencimiento al portador. 'Bonos o minibones. La suscripciĆ³n estĆ” abierta tanto a personas fĆsicas como jurĆdicas.
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Para el registro: un minibon es un cupĆ³n en efectivo registrado y no negociable especĆfico para el crowdfunding. Su plazo de amortizaciĆ³n no puede superar los cinco aƱos.
CompensaciĆ³n fiscal por pĆ©rdidas entre prĆ©stamos participativos y minibons
La perte en capital constatĆ©e en cas de dĆ©faut de paiement de l'Ć©metteur d'un prĆŖt participatif avec ou sans intĆ©rĆŖt et d'un minibon est dĆ©ductible des intĆ©rĆŖts des prĆŖts participatifs et des minibons perƧus dans l'annĆ©e ou les 5 ans qui suivent pĆ©rdida.
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Esta compensaciĆ³n no es posible para empresas y empresas y estĆ” limitada a 8.000 ā¬ para el mismo aƱo.
El crowdfunding es crowdfunding directo, sin los intermediarios clĆ”sicos. Una verdadera palanca para la creaciĆ³n y el desarrollo, permite al pĆŗblico en general apoyar financiera y colectivamente los proyectos que le atraen. Particular, asociaciĆ³n, empresa, municipio ...
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El crowdfunding (o financiamiento participativo) es un mecanismo que tiene como objetivo recaudar las contribuciones financieras de un gran nĆŗmero de personas a travĆ©s de una plataforma de Internet. El objetivo de esta captaciĆ³n de fondos es la financiaciĆ³n de un proyecto.
Estos proyectos pueden ser tanto inmobiliarios como artĆsticos, agrĆcolas, etc.
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En Francia, el crowdfunding se ha desarrollado de forma constante durante varios aƱos, pasando de 167 millones de euros recaudados en 2015 a 629 millones de euros en 2019.
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EstĆ” dirigido a todo el mundo: empresas, particulares, asociaciones, comunidades, etc.
Pero es especialmente adecuado para empresas.
Especialmente para los creadores y compradores de empresas, las pymes y las empresas jĆ³venes innovadoras que pueden tener dificultades para movilizar los fondos necesarios para la ejecuciĆ³n de su proyecto a travĆ©s de los mĆ©todos de financiaciĆ³n tradicionales.
Generalmente, el crowdfunding se moviliza en los siguientes casos:
Cuando no quiere o no puede utilizar un establecimiento bancario
Al buscar un medio de financiaciĆ³n complementario
Cuando desee probar su proyecto en el mercado construyendo una comunidad de clientes o usuarios potenciales.
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Hay 3 tipos principales de Crowdfunding:
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Crowdfunding en forma de donaciĆ³n: Recompensa Crowdfunding
Puede ser:
donaciones no correspondidas (recompensa): donaciones "favoritas",
donaciones con contraparte simbĆ³lica: una postal, una camiseta con la imagen de la empresa, etc.,
preventas / pedidos anticipados del producto o servicio para el que se lanzĆ³ la campaƱa de recaudaciĆ³n de fondos.
Este formulario es ideal para probar su mercado y la recepciĆ³n del pĆŗblico frente a su producto o servicio y asĆ darle credibilidad a su enfoque.
Las donaciones recibidas fortalecerƔn el patrimonio y generarƔn un efecto de apalancamiento sobre otros financiamientos: prƩstamos de honor, prƩstamos bancarios, subvenciones, etc.
La donaciĆ³n promedio observada es aproximadamente:
69 euros por donaciones no correspondidas,
62 euros para donaciones con contrapartida. ( fuente BarĆ³metro FPF-KPMG )
La cantidad media observada recaudada varĆa entre los 3.000 y los 5.000 euros.
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Crowdfunding en forma de prƩstamo: Crowdlending
Puede ser:
prƩstamos sin intereses,
prĆ©stamos con interĆ©s, sin depĆ³sito ni garantĆa de tu parte,
Listo en minibons .
Este tipo de crowdfunding generalmente permite financiar gastos no tomados en cuenta por los bancos, como la necesidad de liquidez por ejemplo o proyectos de inversiĆ³n intangible.
El prĆ©stamo que se te otorgarĆ” tendrĆ” una duraciĆ³n mĆ”xima de 7 aƱos. Puede que se pague o no.
Cuando es asĆ, la tasa media observada es del orden del 8%.
Su importe tiene un tope de 2.000 euros por proyecto si es retribuido, y 5.000 euros si no lo es.
El monto promedio de contribuciones por proyecto observado es:
95 euros por prƩstamos impagos,
310 euros para prƩstamos que devengan intereses,
2.368 euros para prĆ©stamos en minibons. ( Fuente de barĆ³mero FPF-MAZARS )
La cantidad media observada recaudada varĆa entre los 1.000 y los 200.000 euros en funciĆ³n del tipo de prĆ©stamo.
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Crowdfunding en forma de inversiĆ³n: Crowdequity
La intervenciĆ³n se materializa en una participaciĆ³n en el capital de su empresa. La inversiĆ³n puede ser:
en capital: el financista es remunerado en forma de dividendos o ganancias de capital realizadas por la venta de los valores,
en bonos: su remuneraciĆ³n toma la forma de intereses,
o contra regalĆas: su remuneraciĆ³n toma la forma de comisiones sobre el volumen de negocios.
Este formulario se utilizarĆ” mĆ”s particularmente para desarrollo financiero un proyecto de carĆ”cter innovador o no, o poco popular entre los inversores tradicionales (promociĆ³n inmobiliaria, apertura de sucursales , etc.), o para completar una ronda de recaudaciĆ³n de fondos.
La adquisiciĆ³n de una participaciĆ³n da derecho en determinados casos a una beneficio fiscal para inversores.
El monto promedio de contribuciones por proyecto es:
5.896 euros para bonos,
7.745 euros para inversiones de capital,
357 euros para inversiones contra regalĆas. ( fuente BarĆ³metro FPF-MAZARS )
La cantidad media observada recaudada varĆa entre 40.000 y 500.000 euros en funciĆ³n del tipo de inversiĆ³n.
Para operar las plataformas se cobra una comisiĆ³n sobre el monto de las sumas recaudadas (5 a 12%).
Ventajas y desventajas del crowdfunding
RecaudaciĆ³n de fondos
Ejemplo de inversiĆ³n a travĆ©s de Crowdfunding
1
SituaciĆ³n inicial
A Vladimir y Jane les gustarĆa reducir sus impuestos, que es de 10.000 euros al aƱo.
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Pero no quieren invertir en productos que corran el riesgo de perder dinero.
2
InversiĆ³n a travĆ©s de una plataforma de Crowdfunding
Su CGP les dijo un sitio de Crowdfunding donde podrĆa hacer una donaciĆ³n y apoyar una causa que les interesarĆa.
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A continuaciĆ³n, realizaron una donaciĆ³n online de 8.000 ā¬ que tambiĆ©n les da el beneficio de una reducciĆ³n fiscal del 66% de su inversiĆ³n.
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SituaciĆ³n final
Gracias al crowdfunding, pudieron apoyar una causa que les interesaba y redujeron su impuesto por valor de 5.280 ā¬,